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原创暴挫902%!夸张数字背后,扬子新材为何被会计师出具保留偏见?

时间:2020-07-19 22:57作者:admin打印字号:

原标题:暴挫902%!夸张数字背后,扬子新材为何被会计师出具保留偏见?

2019年成为扬子新材上市以来的始个滑铁卢,“罪魁祸始”是其俄罗斯子公司的商誉一次性全额计挑。更蹊跷的是,年报被刚聘用的会计师事务所出具了三项保留审计偏见,紧随而来的,自然还有交易所的厉厉问询

《投资时报》钻研员 李浥尘

在今年年报吐露的末了一个交易日——6月30日晚间(因疫情因为由4月30日延期到6月30日),苏州扬子江新式材料股份有限公司(下称扬子新材,002652.SZ)姗姗来迟,公告了其2019年年报,业绩由盈转亏。

这份自2012年上市以来始度折本的年报,让不少投资者颇为不测。数据表现,扬子新材2019年实现交易收入21.95亿元,同比下跌19.89%,净利润折本额达到3.18亿元,同比大幅下滑901.97%。

更为为难的是,这份巨亏年报被扬子新材去年10月终新聘用的年审会计师出具了保留偏见。如此蹊跷的情形,旋即引发交易所的一系列重磅质疑:年报是否存在以保留偏见代替无法外暗示见、否定偏见的情形?俄罗斯子公司是否失控?是否存在议定全额计挑商誉减值“大洗澡”?

《投资时报》钻研员属意到,一季报表现,扬子新材今年一季度实现交易收入4.11亿元,同比消极11.94%,净利润为折本1145.37万元,同比下滑200.77%,照样陷于折本窘困中。

7月14日晚间最新吐露的业绩预报表现,扬子新材今年上半年展望净利润折本1200万元至1800万元,比去年同期消极幅度达到176.68%至215.03%,去年同期业绩为盈余1564.86万元。对于业绩赓续折本的因为,扬子新材称,主要系境良人公司的生产和出售受俄罗斯境内疫情赓续影响,造成二季度产销量消极,折本赓续扩大。

始份折本年报即被出具保留偏见

公开资料表现,扬子新材2012年上市,主要从事有机涂层板的研发、生产和出售,主要产品包括有机涂层板系列产品。

在年报吐露截止日末了时刻,6月30日晚间,扬子新材终于吐露了2019年年报——营收同比消极19.89%,净利润大幅折本3.18亿元,同比暴跌901.97%。

引人关注的是,这是扬子新材自2012年上市以来始次展现折本。数据表现,2012至2018年扬子新材赓续盈余,净利润累计为3.62亿元,而2019年一年就折本了此前7年累计盈余的近九成。同时,扬子新材2019年度经营运动产生的现金流量净额为净流出5114.49万元,同比缩短120.64%。

云云出人不测的数据,引发了一直串疑问。比如,2019年度主要业绩数据展现如此大幅下滑,扬子新材赓续经营能力是否存在远大不确定性?为什么经营运动产生的现金流量净额,大幅缩短?

相比业绩数据大滑坡,更为为难的是,2019年扬子新材的年报被其年审会计师出具了保留偏见。值得仔细的是,扬子新材上市之后的2013年至2018年的会计师事务所,是最近负面缠身的瑞华会计师事务所。2019年,其年报年审会计师改为2019年10月30日新聘用的中审多环会计师事务所(稀奇清淡相符伙)(下称中审多环)。也就是说,中审多环行为新任年审会计师,第一个年度就出具了保留偏见审计通知。

这一“清晰”逆差,不免添大了外界对扬子新材有关会计新闻的疑心。

对此情形,深交所在7月13日下发的年报问询函中,最先请求扬子新材细腻表明(保留偏见涉及事项)能够对财务报外产生的影响是否远大、是否具有普及性及出具保留偏见的相符理性,是否存在以保留偏见代替无法外暗示见、否定偏见的情形。

年报表现,在审计偏见中会计师出具保留偏见的理由主要有3项:一是扬子新材俄罗斯子公司俄罗斯说相符新式材料有限公司(下称俄说相符公司)因为位于俄罗斯境内,受新冠肺热疫情影响,会计师未能到达俄说相符公司开表现场审计做事,无法判定有关财务数据的实在性、实在性和完善性;二是扬子新材公司对相符并俄说相符公司形成的商誉2.57亿元全额计挑了减值准备,无法判定商誉减值准备金额及母公司对其永远股权投资账面价值的适答性;三是截至2019年12月31日,扬子新材预支苏州汇丰圆物资贸易公司(下称汇丰圆贸易)余额为3.42亿元,较2018年12月31日余额0.87亿元,增补292.71%。会计师未能获取足够、正当的审计证据判定预支款项实在认与列报的适答性。

扬子新材交易总收入及添长率(单位:万元)

数据来源:Wind

扬子新材净利润及添长率(单位:万元)

数据来源:Wind

2.57亿商誉一次性全额计挑

从出具保留偏见的3项理由能够望出,俄说相符公司是重点。原形上,2019年扬子新材由盈转亏,主要因为也正是全额计挑俄说相符公司商誉减值2.57亿元。

以前公告表现,俄说相符公司主要从事俄罗斯境内的彩涂板生产、添工和出售业务。2015年3月9日,扬子新材公告称拟以2.85亿元的交易对价收购俄说相符公司 51%的股权。数据表现,截至2014岁暮,俄说相符公司净资产为3316.03万元,经采用利润法得到的净资产评估价值为5.59亿元,评估添值5.26亿元,评估资产添值率高达1586.48%。遵命此评估值,扬子新材收购俄说相符公司51%股权支付的交易对价为2.85亿元,溢价的2.57亿元形成了商誉。

2019年报表现,截至2019年12月31日,俄说相符公司资产总额为14.93亿元,占扬子新材资产总额的56.23%;净资产3.13亿元,占扬子新材净资产48%;2019年交易收入为8.14亿元,占扬子新材交易收入总额的37.09%。

从数据上望,俄说相符公司是扬子新材的主要子公司,也是其海外业务的主要经营实体。

值得重点关注的是,俄说相符公司近几年的净利润数据。数据表现,2016年、2017年、2018年、2019年,俄说相符公司别离实现净利润1.19亿元、1.06亿元、5196.94万元、—9514.78万元,2017年至2019年同比添长率别离为—11.52%、—50.76%和—283.08%。

净利润转折趋势清晰,表现俄说相符公司净利润消极从2017就已开起,且在2018年消极幅度超过5成,但此前扬子新材均未对俄说相符公司的商誉进走减值,却在2019年一次性将2.57亿元商誉全额计挑。

这一蹊跷处理不光被年审会计师挑出保留偏见,也成为交易所质疑焦点:为什么2018岁暮未计挑商誉减值准备而在2019年全额计挑?是否存在议定全额计挑商誉减值“大洗澡”的情形?

《投资时报》钻研员属意到,对于2019年俄说相符公司业绩大幅折本的因为,扬子新材注释称,主要是近年俄罗斯市场发生转折,市场需求厚规格产品,而公司镀锌线主要生产薄规格,原材料轧硬卷厚规格由俄罗斯三大钢厂垄断。同时,现在公司自己冷轧板线尚未投产,使得现有材料供答主要,价格被供答商限制,利润空间消极。原材料采购受限影响了现有产能发挥,造成产销量都有差别水平消极。另外,俄罗斯境内新成立的一些公司成为竞争对手,与公司矮价竞争,造成了公司市场份额消极。

深交所年报问询函截图

来源:深交所官网

资产欠债率赓续攀升

《投资时报》钻研员同时仔细到,年报还泄展现扬子新材子公司俄说相符公司的存货和在建工程占用了过多资源,也是其2019年经营状况欠安的主要因为。

数据表现,截止2019岁暮,扬子新材存货余额为7.76亿元,同比添长12.71%,2018岁暮为6.88亿元;在建工程余额为3.26亿元,较2018岁暮(4777.51万元)大幅添长582.44%,其中卡夫彩涂线改造工程项现在、冷轧车间项现在、冷轧设备项现在、模块化电站项现在别离增补6599.44万元、1.07亿元、3951.79万元、2351.51万元。

俄说相符公司财务报外面现,截至2019年12月31日,存货余额为6.17亿元,在建工程余额为3.26亿元。这意味着,俄说相符公司是这两项数据的添长主力,存货占扬子新材的比例为79.51%,在建工程则是100%。

深交所关注到,扬子新材在建工程余额2019年增补5.82倍,但进走计挑减值准备处理时,对7.78亿元的存货,减值准备仅有201.80万元。

为什么未对在建工程计挑减值准备?存货削价准备的计挑是否足够?

此外,2019年扬子新材预支款项的变态,也成为交易所问询重点。

年报表现,截止2019岁暮,扬子新材预支款项达到4.32亿元,同比添长66.72%,添长清晰且专门荟萃。其中金额最大的预支款对象是汇丰圆贸易,扬子新材的预支金额达到3.41亿元,较2018岁暮余额(8703.71万元)增补292.71%;而前五名预支款对象金额相符计占比达到93.04%。

如此大金额必要预支的采购业务是否具有实在商业内心?这些预支款是否终极流向扬子新材的有关方?是否形成资金占用?

存货、在建工程、预支款项等多项数据赓续添长,腐蚀了扬子新材大量资金,导致其资产欠债率赓续攀升。数据表现,2017年、2018年、2019年和今年一季度,扬子新材的资产欠债率别离为64.66%、65.58%、75.33%、79.07%,去年和今年一季度清晰添长。

数据还表现,2019岁暮,扬子新材货币资金余额1.64亿元,较上岁暮缩短43.41%;短期借款为3.79亿元,远超货币资金。今年一季度资金主要状况并未缓解,扬子新材一季度末货币资金为1.78亿元,但短期借款添长至4.27亿元,两者的缺口进一步扩大,湮没的债务逾期风险不容无视。

有有趣的是,根据6月28日晚间扬子新材吐露的《关于筹划远大资产重组暨签定收购意向制定的公告》,扬子新材拟议定支付4.05亿元现金的手段购买苏州开元民生科技股份有限公司(下称民生科技)民生科技股本总额33.73%的股份。交易完善后,民生科技成为扬子新材的控股子公司。

对于当下的扬子新材,净利润赓续折本、资产欠债率赓续攀升,要拿出4.05亿元的收购现金有着不幼的难度。

7月14日最新吐露的此项远大资产重组挺进公告表现,扬子新材已按制定约定向交易对方支付了意向金。扬子新材称,现在,公司及有关各方正在积极推进本次远大资产重组的各项做事。

扬子新材以前一年的股价走势

数据来源:Wind

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